Les différentes formes de financement des levées de fonds

Si vous souhaitez créer et lancer votre projet, il est possible d'explorer des sources de financement non dilutives. Ces solutions ne nécessitent pas de céder une partie de son capital en retour pour le déblocage des fonds. Par exemple, les dispositifs suivants peuvent être activés : subventions publiques, prêts remboursables, primes à l’innovation ou encore crowdfunding et financement participatif.

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Le prêt bancaire 

C'est la forme de financement la plus connue. Les établissements bancaires proposent aux entrepreneurs des prêts destinés à financer leur projet professionnel. Ce type d'emprunt permet généralement aux entreprises d'accéder rapidement à un montant important sans avoir besoin d'un apport personnel conséquent.

Toutefois, cette solution n'est pas toujours facilement accessible, car elle nécessite souvent une garantie personnelle solide ainsi qu'une étude approfondie du dossier financier avant accord définitif.

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Les subventions 

L’État offre des subventions, sous certaines conditions d'éligibilité. Celles-ci peuvent couvrir les premières dépenses liées à la création, à l’analyse de faisabilité et à la recherche et le développement (R&D). Les principaux organismes qui attribuent ce type d'aide comprennent les chambres de commerce et d’industrie, ainsi que les conseils régionaux ou BPI France.

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Les prêts d’honneur 

Les prêts d'honneur sont souvent méconnus par les entrepreneurs, mais représentent une excellente source de financement. En effet, ces prêts sont généralement sans intérêt et ne nécessitent pas de garantie personnelle. Ils sont octroyés à la personne et peuvent être considérés comme des fonds propres pour l’entreprise. De plus, se tourner vers ce type de prêt permet d’augmenter les chances d'obtenir un autre type de crédit bancaire et offre ainsi une possibilité supplémentaire pour le financement final.

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Le Prêt participatif

Ce mode opératoire consiste en l'émission d'un emprunt obligataire souscrit auprès du public (particuliers ou entreprises). Les investisseurs prêtent de l'argent à une entreprise en échange d'un taux d'intérêt fixe et défini préalablement. Cette solution permet aux entrepreneurs de lever des fonds sans avoir à passer par un établissement bancaire classique, tout en offrant des rendements attractifs aux investisseurs.

Toutefois, cette option est soumise à certaines réglementations légales et nécessite la mise en place d'une plateforme agréée pour pouvoir collecter les sommes auprès du public.

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Le Crowdfunding

Le crowdfunding ou financement participatif est une méthode relativement nouvelle qui a le vent en poupe ces dernières années. Elle consiste à faire appel au grand public via des plateformes spécialisées pour obtenir des dons ou des prêts afin de financer un projet entrepreneurial. Cette solution présente l'avantage de mobiliser rapidement une communauté autour du projet, mais peut être également risquée si le seuil minimum n'est pas atteint.

Cette forme de levée de fonds est particulièrement adaptée aux projets innovants et créatifs où la communauté peut se sentir impliquée dans leur développement grâce notamment aux contreparties proposées par les porteurs du projet tels que cadeaux exclusifs, invitations VIP etc...

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💡 Et n'oubliez pas ... les incubateurs !

En plus d’accompagner à la création d’entreprise et de proposer des locaux, certaines structures peuvent également mettre à disposition de leurs incubés une enveloppe financière.

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La Love money 

La love money, littéralement traduite par « argent de l'amour », est une alternative intéressante au financement classique. Cette méthode consiste à obtenir des fonds auprès des proches et membres de la famille qui deviennent également actionnaires de l’entreprise. Les montants peuvent être très variés, allant d'une centaine à plusieurs milliers d'euros.

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Une fois la phase de création et de lancement réussie, de nouveaux besoins émergent, et avec eux, des nouveaux besoins financiers. À ce stade, la levée de fonds en seed permettra de financer l’entreprise pour améliorer son MVP, travailler son Business Model, recruter ses premiers talents, ou encore atteindre son « product market fit ». À ce stade, plusieurs types d’investisseurs peuvent être sollicités, contre une part de capital de l’entreprise :

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Les Business Angels

Les Business Angels sont des personnes physiques qui investissent leur patrimoine financier dans des entreprises innovantes à fort potentiel de croissance. Ils ne se contentent pas d'investir, mais aussi de participer activement à la vie de l'entreprise en mettant à disposition leurs réseaux et leurs compétences pour aider les entrepreneurs à atteindre une position sur le marché. Avant toute démarche, il est nécessaire de posséder au minimum un MVP et une équipe constituée pour solliciter ce type d'investissement.

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💡Il existe un grand nombre de réseaux de Business Angels à travers le pays, allant des généralistes aux spécialisés dans une industrie particulière. Si vous entreprenez la recherche de fonds auprès des Business Angels, il est judicieux et avantageux pour vous d'approcher plusieurs réseaux afin d'augmenter les chances de succès et créer un effet « levier ».

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Les Fonds d’investissement en “Seed”

Les fonds en seed ou capital d'amorçage sont les premiers fonds à être accessibles aux entrepreneurs lorsqu'ils recherchent des financements. Ils ciblent principalement des entreprises ayant déjà un produit minimal viable (MVP) et une équipe constituée, et fournissent un soutien stratégique précieux ainsi que le réseau nécessaire pour la croissance de l'entreprise.

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Si le développement de l'entreprise nécessite une injection de fonds supplémentaires pour stimuler la croissance, les fonds de capital-risque peuvent être considérés comme des partenaires potentiels. Ils visent généralement des entreprises qui ont déjà établi un certain succès (premiers clients, Kpis commerciaux, « product-market fit » atteint) et veulent passer à un autre niveau. Différentes séries de levée de fonds existent en fonction du montant ciblé ainsi que des objectifs financiers.

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La Série A 

Généralement réalisée suite à un 1er  tour de table, la levée de fonds en série A a pour objectif d’accélérer la croissance de l’entreprise et de rendre son business scalable. Pour prétendre à ce type de levée de fonds, les entrepreneurs devront démontrer une certaine traction commerciale et prouver la taille du marché potentiel à conquérir. Pour parvenir à réaliser une Série A, il sera nécessaire de convaincre des Fonds d’investissement, qui après une “due diligence” complète de la société, seront amenés à engager des négociations pour entrer au capital: valorisation de la société, Pacte d’actionnaire, Gouvernance, Business Plan, etc. 

La Série B

Ce type de levée de fonds vise à soutenir la croissance et l'expansion de l'entreprise, ainsi qu'à étendre son champ d'activité (par exemple en faisant passer son produit/service au niveau national puis européen ou mondial). L’objectif est donc d’initier une transformation massive. Afin que le financement soit accordé, il doit être prouvé que le modèle commercial est viable et "scalable", c'est-à-dire qu'il peut être étendu sans perte de qualité ou d'efficacité. Les investisseurs recherchent également des preuves tangibles de la réussite passée et du potentiel futur, ce qui signifie que les entrepreneurs doivent montrer une croissance continue et significative, et un retour sur investissement solide pour attirer l'intérêt des investisseurs.

Finalement, réaliser une  levée de fonds en Série B, c’est  passer à la vitesse supérieure dans le développement de votre entreprise. C'est un moment passionnant où la taille de vos équipes sera amenée à croître rapidement, et où vous pourrez  envisager d'étendre vos activités à l'échelle internationale. 

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La Série C

La série C se focalise sur le fait d'accroître rapidement les activités de l’entreprise. Son but est d'augmenter sa part de marché, via des opérations de croissance externes comme le rachat de concurrents ou d’acteurs proches de votre domaine d’activité. Ce type de financement convient également à la mise en route d’un développement international.

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Dans l'ensemble, chaque forme de financement présente ses avantages et inconvénients selon les besoins spécifiques du projet. Il convient donc de bien étudier ces différentes options afin de choisir celle qui conviendra le mieux à votre situation financière ainsi qu'à vos objectifs entrepreneuriaux.

Lorsque vous aurez fait votre choix, n'hésitez pas à solliciter l'aide d'un conseiller financier spécialisé ou d'un directeur financier à temps partagé pour optimiser les chances de succès de votre levée des fonds.

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Cet article a été rédigé par notre partenaire Acting